什么是行业的景气度？什么是供需矛盾？（供不应求市场）

投稿用户 • 2023年8月27日 pm3:26 • 引流推广 • 阅读 144

什么是行业的景气度？一个产品价格持续下行，行业产能严重过剩，需求也在不断萎缩中，这种长周期走势，注定是要对行业内某些企业形成颠覆。如果还有一些外力进行推动的话，行业出清的时间表会相对比较短，且有一定的预期。此外，大家务必区分行业景气度与行业周期的波峰波谷，有本质的区别，在此不做赘述。景气度的提升信号，一般情况下，行业外的人是很难察觉或者感知，即便是行业内的从业人员，因为缺少战略敏感度，也不会有明显的感觉。而当行业内某些企业因为某些产品的景气度扭转真正的获益，那么不仅是这个企业的全员都有获得感，整个行业的幸福感中位数也已经非常显著了。一般情况下，这种中位数感知，历经的周期不少于一年，所以这种滞后性还是非常显著的。而近两年内，我们除去供给侧结构性改革的外力作用，其实有几个行业经历了景气度的的扭转，有些行业的扭转角度比较大，且有加速的态势。注意，我刚才提到了中位数，这是从数理统计的角度回过头看问题，也就是说行业尾巴阵营的企业都有肉吃，精气神都很旺盛。

什么是供需矛盾？一种产品不是一家企业生产，当一种产品被市场认可，需求量级会不断提升，这个过程会有其他企业涌进来参与投资扩产。当产能不断释放，产品供给量也在呈几何级增长，而市场需求也会在最初保持一定的需求量级增加，只是增速在下滑，总量还是在不断增长的。但是需求这块肯定有一个临界点，也就是面临增速开始转负。需求减少，而供给是处于滞后性的，尤其是行业中位数的量是严重滞后的。那么，产品必然面临价格的趋势扭转，这个时候，往往也是可替代品诞生，开始抓住这个机遇创造新的供需曲线时机。但是，任何单一的产品供需矛盾，不能过于这么简单化，比如，有些产品的投入到产出，不是有钱可以解决的，也不是有技术、人才就能解决的，即便都可以解决，产能爬坡也是有周期的，越是附加值高的产品，投入到产出的时间越长。近一两年，我们也发现一些行业的供需矛盾现象非常极端，因为行业有很高的壁垒，比如知识产权，比如上下游黏度，比如规模优势，当然了还有非常高的技术、资金门槛。行业内企业家数比较少，这些企业的规模在不断壮大，注意这不是产能无脑扩张的结果，而需求端面临不只一个、两个，甚至是很多个新产品的需求放大。所以，这样的格局，势必会造成供给端产能被抢购一空，排单时间也比较长，甚至存在提价的预期。而因为多只新产品的爆发式增长，也会更加刺激前者这几种可能性成立。

个人认为8月初的修复行情，牵动市场前行的主线就是以上这两个矛盾，我们在做选择的时候，最好是选择二者兼之的企业，那么就可不是戴维斯双击可以解释的了。

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什么是行业的景气度？什么是供需矛盾？（供不应求市场）

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